瑞房欲分拆旗下商业地产 拟在香港上市融资

　　瑞安分拆新天地上市的计划宣告迈出实质性步伐。

　　5月28日晚间，瑞安房地产有限公司公告称，旗下的中国新天地有限公司（中国新天地）已向香港联交所提交上市申请表格（A1表格）。

　　瑞安房地产有限公司董事总经理兼行政总裁李进港昨日称，分拆的主要是瑞安的商业地产，瑞安的商业地产项目发展到一定规模，且已比较成熟，分拆后可以带给瑞安房地产更多的融资渠道。

　　瑞安房地产2011年年报显示，去年底该公司持有的已落成投资物业总建筑面积增长16%，至50.9万平方米，账面值达179.81亿元；产生的租金及相关收入达8.49亿元。李进港预计，今年商业地产方面的收入可达10亿元。

　　“融资约10亿美元”

　　早在今年2月，就有消息透露，瑞房正考虑将新天地等内地商业地产分拆，或采用房地产投资信托（REITs）的形式在香港上市。

　　5月29日，新华海外财经援引知情人士的话称，瑞安预计将在第三或第四季度分拆中国新天地资产上市，融资约10亿美元，该公司已聘请摩根大通和Standard Chartered Securities安排该交易。

　　李进港昨日的说法是，目前上市审批刚刚提交，预计快的话，2-3个月会有进一步消息。目前已提交了中国新天地的管理层名单，细节还需等联交所审批之后才能公布。

　　中国新天地系瑞安全资附属公司，其定位为瑞安集团的首要商业地产公司，业务主要聚集在中国城市繁华地段管理、设计、租赁、营销、提升及重建高端零售、办公楼、娱乐及酒店物业，包括上海新天地。瑞安房地产近年来还在重庆、武汉复制新天地系列。

　　分拆中国新天地后，瑞安的业务划分会显得更为清晰。李进港29日称，今后，瑞安房地产将主要从事大项目运作，整体规划，业务以开发为主。未来瑞安收入将主要来自出售住宅物业。商业部分全由中国新天地来做。

　　有知情人士称，中国新天地首先会收购瑞安的商业物业，未来也会寻找其他商业项目。目前有多少资产会注入中国新天地尚未可知，但虹桥天地等预计会划入。

　　拓宽融资渠道

　　眼下，港股受到欧债危机拖累，但瑞安仍选择在此时推进上市计划。

　　对此，中国指数研究院相关人士称，分拆中国新天地上市，可以看出港资对资本的充分利用。但当下，瑞安拆分新天地上市，可能很难获得高估值和高融资。

　　上述人士进一步说，港资向来善用资本市场融资，比如同属瑞安、专做烂尾楼收购重建的中华汇，在金融危机前于伦敦上市融资不少，但后来又退市，企业从中获得不少资金。而且，瑞安旗下商业地产项目众多，资金占用量大，更有必要扩充融资平台。

　　李进港昨日坦言，当前融资难，利息高，房地产企业无论大小都希望拓宽融资渠道。

　　据瑞安房地产28日发布的公告，中国新天地可通过全球发售筹集资金，部分所得资金预期将为中国新天地提供收购及投资商业物业的资金。另一部分所得资金预期将用于结清中国新天地与瑞安之间的债项结余。

　　瑞安2011年年报显示，去年该公司营业额为84.84亿元，同比上升74%；股东应占溢利为34.28亿元，同比增加22%；净资产负债比率为65%，高于2010年水平。截至2011年12月31日，该公司持有的银行结余及现金达63.7亿元。(不动产投资整体解决方案运营商www.gzgmdc.com)